2022年9月11日- 9月15日

  要          目  

●柏林国际电子消费品展：中国品牌受关注

●2022年第二季全球前十大IC设计企业营收年增32%

●终端需求“旺季不旺”，面板价格延续跌势

●半导体下行周期来袭，今年超3000家芯片企业倒闭

●三季度台积电有望超越三星，登顶全球半导体营收榜

      柏林国际电子消费品展：中国品牌受关注。《光明日报》9月8日报道：9月6日，为期5天的2022年柏林国际电子消费品展览会在柏林会展中心落下帷幕。这是该展自新冠肺炎疫情暴发以来首次在线下举办。作为全球规模最大、品类最全的消费电子展，本届展会吸引了来自130多个国家的制造商、经销商、行业专家和消费者。智能家居和新能源产品是本届展会的亮点之一。来自中国的厂家多年来都是展会重要的参与者。本届大会上，华为带来新版华为笔记本电脑 Matebook X Pro和带测量血压功能的智能手表华为WATCH D。TCL带来了尖端新品，展示在智能终端、半导体显示、新能源光伏及半导体材料等领域的技术创新与突破。此外，海尔、荣耀等品牌也围绕智能电器、智能家居等展示产品。

      2022年第二季全球前十大IC设计企业营收年增32%。在数据中心、网通、物联网、高端产品组合等需求带动下，2022年第二季全球前十大IC设计企业营业收入达395.6亿美元，增长32%。其中美国企业6家，台湾有3家，中国大陆仅韦尔半导体一家上榜。

      美国前十的IC设计企业有高通、英伟达、超威、博通、美满电子、新突思等6家。其中高通（Qualcomm）的中低端手机AP销售疲软，但高端手机AP需求相对稳健，营业收入达93.8亿美元，增长45%，继续稳坐全球第一。英伟达（NVIDIA）受益于GPU在数据中心的扩大应用，其营业收入占比提升过半至53.5%，弥补游戏应用业务年减13%的衰退，总营业收入达70.9亿美元，年增率放缓为21%，位居全球第二。超威（AMD）在并购赛灵思（Xilinx）、Pensando后进行业务重整，嵌入式部门营业收入增长2228%，以65.5亿美元的营业收入位居全球第三，以70%的增速为前十名之最。博通（Broadcom）在半导体解决方案的销售表现依然稳健，云端服务、数据中心、网通等需求相当强劲，积压的订单仍在增加，本季营业收入达64.9亿美元，增长31%，位居全球四。美满电子（Marvell）数据中心产品拓展有成，已连续9个季度营业收入呈现季增，本季营业收入达14.9亿美元，增长50%，位居全球第六。新突思（Synaptics）除了收购DSPGroup完成所贡献之外，着重车用TDDI、WirelessDevice、VR、VideoInterface等高阶产品组合的发展，使物联网业务营收占比达七成，营业收入达4.8亿美元，增长45%，位居全球第十位。

      台湾有联发科、联咏和瑞昱三家企业上榜。其中联发科（MediaTek）手机、智能装置平台、电源管理芯片皆保持成长，但受中国大陆品牌手机销售不振影响，营业收入为52.9亿美元，年增率放缓至18%，位居全球第五。联咏（Novatek）产品以显示驱动芯片为主，受到面板、消费终端需求下滑的影响，营业收入下滑至10.7亿美元，同比下降 12%，位居全球第七。瑞昱（Realtek）网通产品组合表现良好，Wi-Fi需求仍然稳定，但受消费性以及计算机市场疲弱影响，营业收入为10.4亿美元，年增长放缓至12%，位居全球第八。

      中国大陆韦尔半导体（WillSemiconductor）的半导体设计业务中，CIS营业收入占比为80%，应用于智能手机达44%，受疫情、手机市况不佳影响，总营收下滑至6.9亿美元，同比下降16%，位居全球第九位。

      第二季虽多数IC设计企业营收仍能保持年增，但受到总体经济不确定性与消费电子市况不佳的影响，成长力道明显放缓，且逐渐堆积起高库存，进入2022下半年以来，下游库存尚未进行有效去化，IC设计企业在去年高基期以及当前市况不佳的情况下，营收维持成长已不易，消费型IC产品亦需数个季度控制库存天数、进行库存去化将成为IC设计企业的挑战。据Susquehanna Financial Group最新数据显示，2022年8月，全球芯片平均交付周期为26.8周，相比于7月份的26.9周又略有下降，已连续四个月缩短，但有些市场仍然较热，如部分MCU和PMIC。

      终端需求“旺季不旺”，面板价格延续跌势。由于终端需求萎缩， 2022年7月全球大尺寸LCD面板出货面积同比下降10.98%，其中全球LCD电视面板出货面积同比下降8.8%，全球LCD显示器面板出货面积同比下降10%，全球笔记本电脑面板出货面积同比下降31.2%，全球平板电脑面板出货面积同比下降17.2%。虽然6月以来面板厂商大幅调降产线稼动率，但由于下游需求较疲软，8月TV面板价格环比跌幅仍维持在较高水平，9月环比跌幅有望小幅收窄。电视面板方面，根据Omdia数据显示，2022年8月，32、43、50、55、65英寸LCDTV面板价格环比下降6.9%、9.1%、2.7%、3.5%、6.1%至27、50、71、83、108美元/片；Omdia预计2022年9月32、43、50、55、65英寸LCDTV面板价格将环比下降3.7%、8.0%、2.8%、2.4%、2.8%至26、46、69、81、105美元/片。目前主流尺寸的TV面板价格均已低于现金成本水平，根据WitsView数据显示， 32、55、43、65英寸LCD电视面板价格分别低于现金成本7.53%、2.72%、11.75%、9.52%。笔记本电脑面板方面，Omdia数据显示，2022年8月，10.1英寸（平板电脑）、14英寸（笔记本电脑）、23.8英寸（显示器）LCDIT面板价格环比下降4.3%、4.3%、7.4%至22.2、26.6、50.2美元/片。Omdia预计2022年9月10.1、14、23.8英寸LCDIT面板价格环比下降2.3%、1.9%、4.0%至21.7、26.1、48.2美元/片。根据WitsView数据，2Q2214英寸笔记本面板平均价格较现金成本高出80.85%；15.6英寸笔记本面板平均价格较现金成本高出74.07%。

      伴随着LCD扩产进入尾声，行业将由过去供给端主导（产能变化）转向需求端主导（终端需求大尺寸、高端化、多样化），9月面板价格跌幅有望收窄，预计2023年有望回暖。

      半导体下行周期来袭，今年超3000家芯片企业倒闭。近期关于芯片初创公司解散的负面声音连绵不断。成立于2018年，专注于蜂窝物联网无线通信领域的IC设计企业诺领科技走向倒闭。该公司位于南京的总部办公室内多数设备已被搬空，所有工作人员已经撤离，公司官网已经无法打开。此外，去年成立的CPU芯片初创公司启灵芯也于近期宣布停止运营。在去年全球“缺芯潮”下，国内芯片企业如雨后春笋般涌现，2021年新增了4.74万家芯片公司，同比增长105.2%。今年全球半导体行业周期性下行给初创芯片公司带来了更大压力，许多企业选择转身离去。据企查查数据显示，2021年中国吊销、注销芯片相关企业为3420家，而在2022年前8个月内，中国吊销、注销芯片相关企业已达到3470家，超过去年全年企业数量。

      国内芯片企业纷纷退出的背后，离不开消费电子需求低迷和美国对中国的持续打压制裁等因素的推动。今年以来，全球消费电子产品市场日趋饱和，叠加疫情等因素影响，消费需求低迷，智能终端企业对消费类电子芯片大幅砍单，连累国内芯片产品滞销，面临库存高企的困境。据CINNO数据显示，2022年第一季度国内设计厂商平均存货周转天数增至192天，同比增加约58天。此外，美国加紧对于国内半导体产业的打压限制，EDA软件、GPU芯片和14nm以下制程产品等先进产品和技术被限制出口中国，严重制约国内半导体企业实现技术突破以获取高利润，国内半导体产业的发展壮大受阻。

      面临生存困境，寻求并购整合或许是大部分身处困境的芯片企业的选择。由于近些年受到国产化以及资本热潮的影响，国内芯片创业企业大幅增加。在浩浩荡荡的中国芯片创业大潮，不少创业者都能够融得到资，新主体过多，资源分散，产品同质化竞争严重，高端产品研发不出来，被迫在中低端产品市场瓜分那被挤压的越来越小的利润。碎片化的市场导致定制芯片的需求越来越高，但定制设计、先进节点意味着更高的研发投入、IP和流片成本，成为中小型企业难以突破的瓶颈。当芯片短缺的浪潮随着建厂与大肆扩产退去，随之而来的资本寒冬导致多家还未能在市场上站稳脚跟的企业面临经营困难，靠卖技术或卖产品线寻求整合或许才是中小型芯片企业的生存之道。

      三季度台积电有望超越三星，登顶全球半导体营收榜。近期，研究机构IC Insights发布报告，由于存储器市场需求不振，存储龙头三星受到影响，预计第三季度营收将下滑至182.9亿美元，环比减少19%。与此同时，台积电第三季度营业收入有望达到202亿美元，环比增长11%。这意味着台积电的季度营收将超过三星，首度登上全球半导体营收榜首的位置。

      台积电、三星、英特尔位居全球半导体产业第一阵营，其涨跌一直受到外部关注。据IC Insights统计，在去年的营收排名中，三星在半导体方面的收入达到820.19亿美元，夺得全球半导体供应商龙头宝座，英特尔营业收入747亿美元排名第二，而台积电营业收入568.4亿美元位列第三，此时台积电距离榜首的三星差了三成不止。

      但随着今年存储市场需求不振，产品价格持续下滑，影响到了三星在存储芯片方面的出货量与营收，再加之三星与台积电在逻辑芯片代工市场竞争中落入了下风，两者之间的营收差距不断缩小。

      虽然三星代工的4nm芯片发布时间早于台积电，但由于工艺水平差距，市场反馈的功耗控制和台积电代工的4nm芯片有明显差距。以移动Soc龙头高通为例，2021年12月份其便推出三星4nm工艺的年度旗舰芯片骁龙8，由于搭载该芯片的移动终端大面积出现功耗控制难以调教、发热严重的现象，为挽救市场，高通于今年5月便发布了该芯片的迭代款骁龙8+，转用台积电4nm工艺，因而即便三星于6月便开始在其代工厂量产 3 nm工艺，但是良率一直受到用户置疑，处于叫好不叫座的状态。台积电的3nm工艺尽管尚未量产，但已获得苹果M2 Pro芯片大额订单，英特尔、高通、联发科、英伟达等也是其潜在客户。

      据IC Insights统计，今年二季度，台积电便以181.64亿美元的营收超越英特尔，跃居在全球第二大半导体厂，和三星的营收差距缩小到了两成，并于8月份公司营业收入再创单月历史新高，达到了70.74亿美元。预计三季度台积电将突破单季200亿美元大关，一举登上全球半导体龙头宝座。